Authorisation & Licensing regulatory updates from Netherlands.
We track 19 Authorisation & Licensing updates from Netherlands regulators, published by AFM. The archive covers 4 enforcement actions, 3 policy statements and 3 consultations. Most recent update: November 2026.
Update 31 augustus 2026: In beroep heeft de rechtbank de boete met €52.500 gematigd en vastgesteld op € 142.500, onder andere vanwege de evenredigheid in algemene zin en vanwege een overschrijding van de redelijke termijn uit artikel 6 EVRM. Zie hier de actuele stand van zaken . Grinta Invest was een illegale…
AI Analysis
The AFM sanctioned finfluencer J. van den Brink for jointly carrying out unlicensed asset management with Grinta Invest by promoting it, recruiting investors, supporting onboarding and acting as a contact point. Although the AFM announced a €195,000 fine, the Rotterdam District Court reduced it to €142,500 on 31 August 2026, citing proportionality, delayed regulatory action and breach of the reasonable-time requirement under Article 6 ECHR. The case signals that an individual promoter may face direct enforcement exposure where marketing and referral activity materially enables unlicensed investment services, particularly when remuneration is linked to invested capital.
Key dates
2021-12-20
The AFM published its exploratory report on finfluencing, identifying unlicensed advice, risky recommendations, cooperation with unlicensed firms and customer-referral fees as key pitfalls.
2026-08-31
The Rotterdam District Court reduced the Van den Brink fine by €52,500 to €142,500, citing proportionality, delayed AFM action and breach of the reasonable-time requirement under Article 6 ECHR.
2026-11-05
The AFM published the enforcement update describing the original €195,000 fine and the court's final €142,500 outcome.
Suggested considerations
Compliance teams should consider inventorying all finfluencer, affiliate, introducer and referral arrangements, including website links, discount codes, lead forms and onboarding assistance.
Firms should consider verifying the AFM authorisation status of every investment-service provider, platform or asset manager promoted by employees, affiliates or contracted influencers before publication or referral activity begins.
Investment firms should consider testing whether any payment is calculated by reference to the number of referred customers, account openings, onboarding progress, deposits or invested assets, as these features create heightened Dutch inducement and conduct risk.
Firms should consider separating permitted advertising services from customer-introduction or onboarding activities and documenting why each arrangement does not involve unauthorised investment advice, portfolio management or participation in unlicensed services.
Marketing and compliance teams may wish to review influencer scripts, direct messages, Q&A responses and customer-support practices for advice, personalised recommendations or operational assistance that exceeds passive advertising.
Firms should consider collecting and retaining contracts, commission calculations, communications, approval records and evidence of licence checks so that the commercial purpose and control framework for each promotion can be demonstrated.
Governance committees may wish to treat unusually high or asset-based referral commissions, including percentages of customer deposits, as escalation indicators requiring enhanced legal and compliance review.
Firms should consider reviewing legacy arrangements in light of the AFM's 2021 finfluencer findings and subsequent enforcement against referral-fee models, including arrangements involving execution-only services.
What changed
This is an enforcement action rather than a new rule or general licensing amendment. The AFM treated Van den Brink's combined activities—promotion through social media and a website, investor introduction, assistance with registration, responses to investor questions and acting as a contact person—as participation in illegal asset management, not merely advertising. The AFM stated that Grinta Invest had no required licence and that Van den Brink received substantial referral remuneration, including 10% of investors' deposited capital; the remuneration was relevant to the original fine.
Compliance impact
The enforcement demonstrates potentially severe personal exposure for an influencer whose promotional, referral and onboarding activities materially facilitate unlicensed asset management; the regulator expressly linked the original penalty to high commissions and investor losses. It also reinforces that Dutch inducement and licensing risks extend beyond the authorised investment firm to third parties and commercial arrangements surrounding customer acquisition, although the court's reduction shows that proportionality and procedural delay can affect the final penalty.
Beleggen kan een mooi middel zijn om vermogen op te bouwen, maar gaat ook gepaard met risico’s. Informatie aan consumenten is dus van groot belang. Daarom is de AFM dit jaar aanwezig op de landelijke Week van de Belegger - op de BeleggersFair op vrijdag 13 november in de Beurs van Berlage in Amsterdam.
Why this matters
The main content announces AFM participation in a consumer investor event (BeleggersFair, 13 November 2026) and reiterates existing consumer resources: the prospectus register, licence registers, warning lists and the Meldpunt.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 27 januari 2026 de vergunning van AE Insurance (AEI) voor het adviseren en bemiddelen in onder meer hypothecair krediet ingetrokken. De AFM heeft geconstateerd dat AEI stelselmatig en langdurig overtredingen beging. Daarmee was geen sprake van een beheerste en integere…
Why this matters
The document reports the AFM's revocation of AE Insurance's advisory and mediation licence for mortgage credit, citing non-suitable mortgage advice, dealings with an unlicensed intermediary, failure to report incidents, and facilitation of mortgage fraud.
Het Nederlandse juridische kader biedt momenteel geen basis voor effecten die uitsluitend als token worden uitgegeven, aangehouden en overgedragen. Daardoor dreigt Nederland achter te raken bij de ontwikkeling van digitale financiële markten en toekomstige financiële marktinfrastructuren. Dat concluderen de Autoriteit…
AI Analysis
AFM and DNB stated on 7 October 2026 that Dutch law does not currently provide a sufficient legal basis for securities that are issued, held and transferred exclusively as tokens, meaning native tokenisation is not presently workable under existing Dutch legislation. The publication is a policy signal rather than a new binding requirement, but it indicates that the regulators expect a coordinated government, supervisory and market process to assess legislative clarification and align the Netherlands with European tokenisation developments.
Key dates
2026-10-07
AFM and DNB published their joint policy statement and exploration on tokenisation of securities in the Netherlands.
2023-03-23
Applications became available under the EU DLT Pilot Regime as implemented and supervised in the Netherlands; this is relevant background for firms assessing DLT market-infrastructure models, not a new deadline arising from the AFM and DNB publication.
Suggested considerations
Firms should classify each proposed tokenised instrument by its legal and regulatory characteristics, distinguishing securities or other MiFID II financial instruments from crypto-assets covered by MiCA and from non-financial crypto-assets.
Compliance and legal teams may wish to document whether the proposed arrangement is native tokenisation or a hybrid model, identify which record constitutes the legally authoritative record, and assess the resulting title, transfer, custody, settlement and insolvency risks under Dutch law.
Market infrastructures and investment firms considering a DLT model should assess whether Regulation (EU) 2022/858 and the Dutch DLT Pilot Regime are available, including the need for specific permission and the eligibility limits applicable to DLT financial instruments and operators.
Firms should continue applying existing requirements, including MiFID II conduct and organisational rules, the Prospectus Regulation where applicable, Regulation (EU) No 596/2014 on market abuse, Regulation (EU) No 909/2014 on central securities depositories where applicable, and relevant custody, client-asset and investor-protection controls; the AFM and DNB statement does not disapply them.
Issuers, custodians, trading venues and service providers may wish to participate in or monitor the proposed government-supervisor-market follow-up and prepare concrete use cases that identify where statutory clarification, contractual documentation or a Dutch legislative amendment would be needed.
Firms operating cross-border should compare the Dutch position with jurisdictions that have introduced specific legal recognition for electronic or DLT-based securities, while avoiding reliance on another jurisdiction's legal treatment without confirming Dutch offering, custody, settlement and investor-protection implications.
Governance functions may wish to update technology, legal, operational-resilience and outsourcing risk assessments to account for the possibility that infrastructure and issuance activity migrate to jurisdictions offering greater legal certainty.
What changed
No legislation, regulatory technical standard, authorisation requirement or immediate compliance deadline was introduced. AFM and DNB jointly identified a legal gap: although EU and Dutch law do not generally prohibit DLT, market participants are commonly forced to maintain both a DLT-based record and a traditional legal administration, creating uncertainty about the legal significance of the token and limiting efficiency gains.
Compliance impact
The immediate compliance impact is limited because the publication creates no new binding obligation or deadline. Its strategic and legal significance is material: the regulators warn that continued reliance on hybrid records may create uncertainty over the legal status and transfer of tokenised securities and may cause investment and future market infrastructure to move to other jurisdictions, while signalling that Dutch legislative or regulatory clarification may follow.
Met een DSI-registratie kunnen beleggingsprofessionals laten zien dat ze vakbekwaam zijn. Deze registratie is geen verplichting, maar wél een manier om te voldoen aan de vakbekwaamheidsvereisten die door de Autoriteit Financiële Markten (AFM) wordt erkend en dat blijft de komende jaren ook zo. Want de AFM en Stichting…
Why this matters
The AFM announces a renewed covenant with DSI (professional competency registration body) governing how investment professionals demonstrate competency. The update is substantive—it reflects an effectiveness audit, introduces new quality assurance arrangements, and updates regulatory references—but does not impose new...
Marktpartijen willen graag meer duidelijkheid over beleggingsconcepten, waaronder automatisch herbalanceren en risicoafbouw bij zelfbeleggen (‘execution only’). De AFM onderzocht onder welke voorwaarden dat zou kunnen; ons consultatiedocument bevat concrete denkrichtingen én mogelijke oplossingsrichtingen. We nodigen…
Why this matters
This is a formal AFM consultation document (deadline 11 November 2026) addressing regulatory treatment of model portfolio services within execution-only (self-directed) investment services.
Per 23 juli 2026 is de verplichte driejaarlijkse herbeoordeling van de betrouwbaarheid van (mede)beleidsbepalers bij financiële ondernemingen in Caribisch Nederland (Bonaire, St. Eustatius en Saba) vervallen.Financiële instellingen en betrokken (mede)beleidsbepalers blijven verplicht om relevante wijzigingen of nieuwe…
Why this matters
The update announces the elimination of mandatory three-yearly trustworthiness reassessments for policy-makers at financial institutions in Caribbean Netherlands (effective 23 July 2026), aligning local oversight with European Netherlands practice.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 15 juli 2024 een bestuurlijke boete van € 375.000 opgelegd aan Vodafone Financial Services B.V. (Vodafone FS). Deze boete is op 18 juni 2026 door de rechtbank Rotterdam gematigd tot € 185.000 op grond van de ernst en duur, verwijtbaarheid en overschrijding van de…
Why this matters
This is a news item (press release) reporting a final enforcement decision by the AFM against Vodafone Financial Services for failing to conduct mandatory income and expenditure assessments (ILT) before granting consumer credit for phone purchases.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) publiceert de Beleidsregel geschiktheid Wta 2027 . De beleidsregel bevat het toetsingskader dat de AFM gebruikt voor geschiktheidstoetsingen van beleidsbepalers van accountantsorganisaties. Aanleiding is een wetswijziging waarin de geschiktheidseis wordt uitgebreid van…
AI Analysis
De AFM heeft de Beleidsregel geschiktheid Wta 2027 gepubliceerd als nieuw toetsingskader voor beleidsbepalers van accountantsorganisaties. Naar verwachting treedt de beleidsregel op 1 januari 2027 tegelijk met de Wijzigingswet accountancysector in werking, waardoor de geschiktheidseis wordt uitgebreid van uitsluitend OOB-accountantsorganisaties naar de grootste reguliere accountantsorganisaties.
Key dates
2026-08-20
De AFM publiceert de Beleidsregel geschiktheid Wta 2027.
2027-01-01
Beoogde inwerkingtredingsdatum van de Beleidsregel geschiktheid Wta 2027, gelijktijdig met de verwachte inwerkingtreding van de Wijzigingswet accountancysector.
Suggested considerations
Compliance teams may wish to map de omzet uit wettelijke controles en het aantal wettelijke controles over de laatste drie aaneengesloten boekjaren tegen beide cumulatieve drempels van €3 miljoen en 150 controles.
Betrokken accountantsorganisaties should consider identifying all functies die als beleidsbepaler of intern toezichthouder onder de Wta kunnen kwalificeren, inclusief relevante personen binnen het hoogste netwerkonderdeel.
Firms should consider performing a gap assessment against the Beleidsregel geschiktheid Wta 2027, met bijzondere aandacht voor collectieve geschiktheid, kennis en ervaring, tijdsbesteding, onafhankelijk oordeel, governance en integriteit.
Organisaties may wish to establish a forward-looking appointment and notification timetable so that nieuwe beleidsbepalers tijdig aan de AFM kunnen worden voorgelegd en eventuele wijzigingen in taken of verantwoordelijkheden afzonderlijk worden beoordeeld.
Accountancy groups should consider monitoring de publicatie in de Staatscourant, de definitieve inwerkingtreding van de Wijzigingswet accountancysector en eventuele overgangsbepalingen voordat zij formele conclusies trekken over de toepasselijkheid op een specifieke organisatie.
Firms involved in assurance over sustainability reporting should consider reviewing their role descriptions and competence matrices, while avoiding reliance on specifieke vereisten uit de Implementatiewet duurzaamheidsrapportering totdat de toepasselijke wetgeving daadwerkelijk in werking is.
What changed
De geschiktheidstoetsing gaat naar verwachting ook gelden voor beleidsbepalers van reguliere accountantsorganisaties die gedurende drie aaneengesloten boekjaren per boekjaar ten minste €3 miljoen omzet uit wettelijke controles behalen én ten minste 150 wettelijke controles uitvoeren. De criteria zijn cumulatief en zien op de accountantsorganisatie als geheel; marktcommentaar van SRA en Accountancy Vanmorgen bevestigt dat de uitbreiding vooral de grotere reguliere kantoren raakt, naar schatting ongeveer 10 tot 15 SRA-kantoren.
Compliance impact
De wijziging breidt een formele geschiktheidseis en AFM-toetsing uit naar een nieuwe, afgebakende groep reguliere accountantsorganisaties; niet-geschikte of niet tijdig beoordeelde beleidsbepalers kunnen daardoor gevolgen hebben voor benoeming, taakuitoefening en governance. De publicatie zelf geeft geen nieuwe sancties of definitieve datum naast de beoogde inwerkingtreding, zodat de praktische impact mede afhangt van de definitieve wet, overgangsregels en de toepasselijke toetsmomenten.
Ook bij aanvullende zorgverzekeringen moet duidelijk zijn dat het belang van de klant wordt meegenomen bij de ontwikkeling van producten. Dit begint met een goede inrichting en uitvoering van het product approval and review process (PARP). De Autoriteit Financiële Markten (AFM) deed bij ontwikkelaars van aanvullende…
Why this matters
AFM guidance on supplementary health insurance product development processes (PARP). Addresses consumer protection through proper product governance, customer interest integration, and role clarity of second-line control functions. Informational regulatory guidance with no immediate compliance deadline indicated.
Het intern kwaliteitsonderzoek (IKO) moet een helder en diepgaand beeld geven van de kwaliteit van de afgeronde wettelijke controles. Plus leer- en verbeterpunten waarmee de accountantsorganisatie de controlekwaliteit verder kan versterken. De zes onderzochte OOB-accountantsorganisaties voeren het IKO uit volgens wet…
Why this matters
AFM guidance on improving internal quality reviews (IKO) for statutory audit organizations. This is informational content addressing audit quality assurance, monitoring mechanisms, and governance practices.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB) consulteren wijzigingen in regels voor financiële ondernemingen in Caribisch Nederland. Het betreft regels die zijn vastgelegd in een beleidsregel en een regeling: de Beleidsregel AFM en DNB toepassing en uitvoering Wfm BES en Wwft BES 2012 en de…
Why this matters
AFM and DNB consultation on updated regulatory rules for financial enterprises in Caribbean Netherlands. Covers application of Wfm BES and Wwft BES legislation. Consultation period runs until 28 August 2026 with expected implementation in H2 2026.
Per 20 november 2026 treedt de herziene richtlijn consumentenkrediet (CCDII) in werking. Aanbieders van consumptief krediet krijgen te maken met nieuwe en aangepaste verplichtingen. Daarnaast gaan voorheen uitgezonderde kredietvormen, zoals achteraf betalen ('buy now, pay later’), óók vallen onder de Wft. Check of uw…
Why this matters
AFM announcement regarding implementation of revised Consumer Credit Directive (CCDII) effective November 20, 2026. Covers expansion of regulatory scope to include buy-now-pay-later and other previously exempted credit forms.
Accountantsorganisaties zijn een belangrijke schakel in de naleving van de sancties tegen Rusland. Zij moeten niet alleen zelf voldoen, maar ook controleren of controlecliënten zich daaraan houden. Zo niet, dan zijn stappen nodig. Daar mag de maatschappij op vertrouwen. Accountantsorganisaties met een reguliere…
Why this matters
AFM and BFT joint regulatory update on sanctions risk management among accounting firms with regular licenses. Addresses awareness of Russia sanctions compliance, client screening, and control procedures. Informational guidance with improvement recommendations for the accounting sector's sanctions risk controls.
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) diende in 2020 een tuchtklacht in tegen een externe accountant van een accountantsorganisatie met een reguliere vergunning, vanwege het in het maatschappelijk verkeer brengen van twee controleverklaringen waarop niet vertrouwd kon worden. Deze klacht werd eerder al grotendeels…
Why this matters
AFM enforcement action against external accountant for audit quality failures. Disciplinary case upheld on appeal regarding insufficient professional skepticism and inadequate audit evidence collection. Informational news update on regulatory enforcement and professional standards maintenance in financial services.
Een gelijk speelveld, meer duidelijkheid voor marktpartijen, ruimte voor verantwoorde innovatie en een zorgvuldige bescherming van beleggers. Vanuit die visie wil de AFM zorgen voor meer duidelijkheid over beleggingsconcepten, waaronder automatisch herbalanceren en risicoafbouw binnen execution-only. De markt vroeg…
Why this matters
AFM announces regulatory clarification initiative on execution-only investment services, specifically addressing automatic rebalancing and lifecycle investing. This is informational guidance development with consultation expected Q3 2026.
De Europese Anti-Witwasautoriteit (AMLA) heeft op 12 mei in een persbericht het definitieve eligibility reporting package gepubliceerd en kondigt aan dat zij extra data opvraagt via de nationale toezichthouders. Financiële ondernemingen onder Nederlands toezicht hoeven geen afzonderlijke rapportage volgens het…
Why this matters
AFM announcement clarifying that Dutch financial firms will not receive separate AMLA eligibility reporting requests, as requirements are integrated into existing questionnaires. This is informational guidance on regulatory implementation for anti-money laundering compliance under the new European AMLA framework.
Het convenant tussen de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en Stichting DSI over de vakbekwaamheid van beleggingsprofessionals is een efficiënt en effectief instrument binnen het risicogestuurde toezicht van de AFM. Dat is de conclusie van de audit door onderzoeksbureau KWINK groep in opdracht van de AFM. Het…
Why this matters
AFM audit report on DSI covenant for professional competency requirements under MiFID II and Wft. Informational news about covenant effectiveness, renewal plans, and recommendations for improvement. Addresses professional qualification standards for investment professionals at regulated firms.
Per 1 september 2026 treedt Richard Doornbosch toe tot het bestuur van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Hij wordt als bestuurslid verantwoordelijk voor het toezicht op de kwaliteit van de accountantscontrole en verslaggeving en de integriteit en veerkracht van de kapitaalmarkten. De benoeming is voor een…
Why this matters
This is an informational press release announcing the appointment of Richard Doornbosch as board member of the AFM (Dutch Financial Authority) responsible for capital markets and accounting oversight. It is governance/organizational news rather than a regulatory requirement or enforcement action.